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准确、及时(shi)、完(wan)整、持(chi)续、规范提供(gong)公司有(you)关信(xin)(xin)息(xi),开展(zhan)与投(tou)资(zi)者(zhe)的信(xin)(xin)息(xi)沟(gou)通(tong)和交流(liu)

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东方头条
0422

东方园林:2018年年度报(bao)告(gao)摘(zhai)要

37801

证券代(dai)码(ma):002310 股票简称:东方园(yuan)林 公告编号:2019-047

北京东(dong)方园林环境股(gu)份有限公司 

2018 年(nian)年(nian)度报(bao)告(gao)摘要

一(yi)、重要提示

本年度报(bao)(bao)(bao)告摘要来自年度报(bao)(bao)(bao)告全(quan)文(wen),为(wei)全(quan)面了(le)解本公司的(de)经(jing)营成(cheng)果、财务状况及未(wei)来发展规(gui)划,投(tou)资者应当到证监会指定媒(mei) 体仔细阅读年度报(bao)(bao)(bao)告全(quan)文(wen)。

董(dong)事、监事、高(gao)级管(guan)理人员异议(yi)声明


1.png

声明 除下列董(dong)事(shi)外,其他(ta)董(dong)事(shi)亲自出席了审议(yi)本次(ci)年报的董(dong)事(shi)会会议(yi)

2.png

非(fei)标准审(shen)计意见提示 

□ 适(shi)用(yong) √ 不适(shi)用(yong)

董事会审议的(de)报告期普(pu)通股(gu)利润分配预案(an)或公积金转增股(gu)本(ben)预案(an) 

√ 适(shi)(shi)用 □ 不适(shi)(shi)用 

是否(fou)以公积金(jin)转增股(gu)本 

□ 是(shi) √ 否 

公(gong)司经本(ben)次董事会审议通(tong)过的普通(tong)股(gu)利(li)润分配预案(an)为(wei):以 2685462004 为(wei)基数,向全体股(gu)东每 10 股(gu)派发现金红(hong)利(li) 0.94 元(含 税),送红(hong)股(gu) 0 股(gu)(含税),不(bu)以公(gong)积金转(zhuan)增(zeng)股(gu)本(ben)。 

董事会决议通过的本报(bao)告期优(you)先(xian)股(gu)利润分(fen)配(pei)预案(an) 

□ 适用(yong)(yong) √ 不适用(yong)(yong)

二(er)、公(gong)司基本情况

1、公司(si)简介(jie)

image.png

2、报(bao)告期(qi)主要(yao)业务或产品简介 

(一)公司所从事的主要业务

自(zi)上市以来(lai),公司(si)从传(chuan)统园林景观行(xing)业(ye)逐步成功(gong)转(zhuan)型升(sheng)级为(wei)生(sheng)态环境(jing)建(jian)设运营(ying)(ying)企业(ye),特 别(bie)是十九大以来(lai),在习总书记“绿水青山”两(liang)山论(lun)和打好污染防治攻坚战的(de)思(si)想指(zhi)导下,公司(si)逐渐形(xing)成了包(bao)括水环境(jing)治理(li)、工业(ye)危废处置、全域(yu)旅游等在内的(de)业(ye)务体系,是奋(fen)战在生(sheng)态文 明建(jian)设第(di)一线的(de)民(min)营(ying)(ying)龙头企业(ye)。

image.png

公司凭借(jie)较(jiao)早进(jin)入水环境(jing)综合治理和(he)全域旅游市场的(de)先(xian)发优(you)势、高水平的(de)专业投资(zi)建设 运(yun)(yun)营(ying)团队(dui)、较(jiao)强的(de)全过程控(kong)制管理经验、规范的(de)项(xiang)(xiang)目运(yun)(yun)营(ying)管理模式(shi)和(he)标杆项(xiang)(xiang)目获得的(de)品牌(pai)影 响(xiang)力,积极参(can)与水环境(jing)综合治理及全域旅游的(de)项(xiang)(xiang)目。2018年(nian)以来,在融资(zi)趋紧的(de)外部环境(jing)下, 公司根据(ju)国家政(zheng)(zheng)策及行业政(zheng)(zheng)策的(de)导(dao)向,主动、及时的(de)调整生(sheng)产经营(ying)计划,根据(ju)项(xiang)(xiang)目的(de)融资(zi)进(jin) 展合理的(de)调整施工进(jin)度,控(kong)制投资(zi)节奏。

(二)公司所属行业的情况

1、水(shui)(shui)(shui)(shui)环境(jing)(jing)(jing)(jing)治(zhi)(zhi)(zhi)理行(xing)业(ye)情况:推(tui)进“五位一体”总体布局、落实生(sheng)(sheng)态文明建设是决胜(sheng)全(quan)(quan)(quan)面(mian)建成(cheng) 小康社会的关(guan)(guan)键,《水(shui)(shui)(shui)(shui)污(wu)染防(fang)治(zhi)(zhi)(zhi)行(xing)动(dong)(dong)计划》、《关(guan)(guan)于(yu)加(jia)(jia)快建立(li)流(liu)域(yu)上(shang)下游横向生(sheng)(sheng)态保(bao)护(hu)(hu)补偿(chang) 机制(zhi)的指导意(yi)见(jian)》、《关(guan)(guan)于(yu)全(quan)(quan)(quan)面(mian)推(tui)行(xing)河长制(zhi)的意(yi)见(jian)》说(shuo)明了国家(jia)对(dui)水(shui)(shui)(shui)(shui)环境(jing)(jing)(jing)(jing)治(zhi)(zhi)(zhi)理的紧迫要求(qiu)(qiu), 明确了各级(ji)政府(fu)负(fu)责(ze)人(ren)在保(bao)护(hu)(hu)水(shui)(shui)(shui)(shui)资源、防(fang)治(zhi)(zhi)(zhi)水(shui)(shui)(shui)(shui)污(wu)染、改善水(shui)(shui)(shui)(shui)环境(jing)(jing)(jing)(jing)、修(xiu)复(fu)水(shui)(shui)(shui)(shui)生(sheng)(sheng)态方面(mian)的首(shou)要职(zhi) 责(ze)。2018年6月《中(zhong)共中(zhong)央国务院关(guan)(guan)于(yu)全(quan)(quan)(quan)面(mian)加(jia)(jia)强生(sheng)(sheng)态环境(jing)(jing)(jing)(jing)保(bao)护(hu)(hu)坚(jian)(jian)决打好(hao)污(wu)染防(fang)治(zhi)(zhi)(zhi)攻坚(jian)(jian)战(zhan)的意(yi)见(jian)》 中(zhong)提出了“碧水(shui)(shui)(shui)(shui)保(bao)卫战(zhan)”的2020年刚性治(zhi)(zhi)(zhi)理目标(biao),未来三年时间,水(shui)(shui)(shui)(shui)环境(jing)(jing)(jing)(jing)治(zhi)(zhi)(zhi)理需(xu)求(qiu)(qiu)将进入攻坚(jian)(jian) 决胜(sheng)阶段。近期,生(sheng)(sheng)态环境(jing)(jing)(jing)(jing)部提出长江保(bao)护(hu)(hu)修(xiu)复(fu)八个专(zhuan)(zhuan)(zhuan)项(xiang)行(xing)动(dong)(dong),包括开展(zhan)(zhan)劣(lie)V类水(shui)(shui)(shui)(shui)体整(zheng)治(zhi)(zhi)(zhi)、 实施(shi)入河排污(wu)口排查整(zheng)治(zhi)(zhi)(zhi)、启(qi)动(dong)(dong)“三磷”排查整(zheng)治(zhi)(zhi)(zhi)、推(tui)进“绿盾”专(zhuan)(zhuan)(zhuan)项(xiang)行(xing)动(dong)(dong)、推(tui)动(dong)(dong)“清废”专(zhuan)(zhuan)(zhuan)项(xiang)行(xing) 动(dong)(dong)、开展(zhan)(zhan)饮(yin)用水(shui)(shui)(shui)(shui)水(shui)(shui)(shui)(shui)源地专(zhuan)(zhuan)(zhuan)项(xiang)行(xing)动(dong)(dong)、实施(shi)城市黑臭(chou)水(shui)(shui)(shui)(shui)体整(zheng)治(zhi)(zhi)(zhi)、开展(zhan)(zhan)省级(ji)以上(shang)工业(ye)园区污(wu)水(shui)(shui)(shui)(shui)处理 设施(shi)整(zheng)治(zhi)(zhi)(zhi)。其中(zhong)“清废”专(zhuan)(zhuan)(zhuan)项(xiang)行(xing)动(dong)(dong)将实现长江经济带126个城市全(quan)(quan)(quan)覆(fu)盖,范围较2018年扩大48个 城市。水(shui)(shui)(shui)(shui)环境(jing)(jing)(jing)(jing)治(zhi)(zhi)(zhi)理将持续加(jia)(jia)强并释放订单(dan)需(xu)求(qiu)(qiu)。

作(zuo)为(wei)较早介入水(shui)环境治(zhi)理(li)(li)的(de)(de)企业,公司自2013年起就创新性地提出了水(shui)资(zi)源管理(li)(li)、水(shui)污(wu) 染治(zhi)理(li)(li)和水(shui)生(sheng)态修复、水(shui)景观建设的(de)(de)“三位一体(ti)”生(sheng)态综合治(zhi)理(li)(li)理(li)(li)念,与(yu)国(guo)家推进水(shui)环境治(zhi)理(li)(li)的(de)(de)理(li)(li)念相契合。鉴于(yu)国(guo)家将(jiang)在较长(zhang)期限内继(ji)续(xu)加强水(shui)污(wu)染治(zhi)理(li)(li)力度(du),并将(jiang)持续(xu)鼓(gu)励和引导民 营资(zi)本进入该领域(yu),带动相关产业的(de)(de)稳定增(zeng)长(zhang),公司水(shui)环境治(zhi)理(li)(li)业务将(jiang)迎来较大的(de)(de)发展空间。

2、全(quan)(quan)域(yu)(yu)(yu)(yu)旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)行(xing)业情况:随着旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)业发(fa)(fa)(fa)展(zhan)的(de)重(zhong)大理论创(chuang)(chuang)新(xin)和战略部署(shu),区(qu)域(yu)(yu)(yu)(yu)经济(ji)(ji)发(fa)(fa)(fa)展(zhan)专业 化、特(te)色(se)化的(de)现(xian)实(shi)要(yao)求,中国旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)业发(fa)(fa)(fa)展(zhan)由“景(jing)点旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)”向“全(quan)(quan)域(yu)(yu)(yu)(yu)旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)”转(zhuan)变,从原来孤(gu)立的(de)点 向全(quan)(quan)社(she)会、多领域(yu)(yu)(yu)(yu)、综合性的(de)方(fang)向迈进,让旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)的(de)理念(nian)融入经济(ji)(ji)社(she)会发(fa)(fa)(fa)展(zhan)全(quan)(quan)局。2017年6月(yue), 国家(jia)旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)局正(zheng)式(shi)发(fa)(fa)(fa)布《全(quan)(quan)域(yu)(yu)(yu)(yu)旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)示(shi)范(fan)区(qu)创(chuang)(chuang)建(jian)(jian)工作(zuo)导(dao)则》,为全(quan)(quan)域(yu)(yu)(yu)(yu)旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)示(shi)范(fan)区(qu)创(chuang)(chuang)建(jian)(jian)工作(zuo)提供(gong)行(xing) 动指(zhi)南。2018年3月(yue),国务院(yuan)办公厅印发(fa)(fa)(fa)《关于促进全(quan)(quan)域(yu)(yu)(yu)(yu)旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)发(fa)(fa)(fa)展(zhan)的(de)指(zhi)导(dao)意见(jian)》,就加(jia)快推(tui)(tui)动 旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)业转(zhuan)型、提质(zhi)增效,全(quan)(quan)面(mian)优化旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)发(fa)(fa)(fa)展(zhan)环境做出部署(shu),同时强(qiang)调要(yao)推(tui)(tui)进融合发(fa)(fa)(fa)展(zhan),创(chuang)(chuang)新(xin) 产品供(gong)给(ji),做好“旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)+”;还(hai)强(qiang)调要(yao)加(jia)强(qiang)基(ji)础配套(tao),提升公共服务;要(yao)加(jia)强(qiang)环境保护,推(tui)(tui)进共 建(jian)(jian)共享,以(yi)达(da)到旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)发(fa)(fa)(fa)展(zhan)全(quan)(quan)域(yu)(yu)(yu)(yu)化、旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)供(gong)给(ji)品质(zhi)化、旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)治理规范(fan)化、旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)效益最大化的(de)目(mu) 标(biao)。公司将以(yi)国家(jia)全(quan)(quan)域(yu)(yu)(yu)(yu)旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)示(shi)范(fan)区(qu)为标(biao)准,以(yi)“投(tou)资(zi)+建(jian)(jian)设(she)+运营(ying)”三(san)轮驱动为模(mo)式(shi),打(da)造(zao)具有 鲜(xian)明特(te)色(se)的(de)全(quan)(quan)域(yu)(yu)(yu)(yu)旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)项目(mu)。

3、工(gong)(gong)业(ye)(ye)(ye)(ye)危(wei)(wei)(wei)废(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)处(chu)置(zhi)(zhi)行业(ye)(ye)(ye)(ye)情况:伴(ban)随着我国(guo)社(she)会经济的(de)(de)(de)(de)高速发展(zhan),工(gong)(gong)业(ye)(ye)(ye)(ye)生(sheng)(sheng)产(chan)带来的(de)(de)(de)(de)危(wei)(wei)(wei)险(xian)(xian)(xian)废(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)弃 物(wu)(wu)(wu)对生(sheng)(sheng)态环境的(de)(de)(de)(de)危(wei)(wei)(wei)害愈(yu)加明显。2016年(nian)(nian)(nian)(nian)底发布(bu)(bu)(bu)的(de)(de)(de)(de)《“十(shi)三五”生(sheng)(sheng)态环境保(bao)(bao)护(hu)(hu)规(gui)(gui)划》中(zhong)提出要(yao)“强 化(hua)重金属、危(wei)(wei)(wei)险(xian)(xian)(xian)废(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)物(wu)(wu)(wu)、有毒(du)有害化(hua)学(xue)品(pin)等(deng)风险(xian)(xian)(xian)全(quan)(quan)程管控”,原(yuan)国(guo)家(jia)环保(bao)(bao)部也调(diao)整了(le)《国(guo)家(jia)危(wei)(wei)(wei)险(xian)(xian)(xian) 废(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)物(wu)(wu)(wu)名(ming)录》,将(jiang)(jiang)危(wei)(wei)(wei)险(xian)(xian)(xian)废(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)弃物(wu)(wu)(wu)种类从(cong)400种扩展(zhan)到(dao)479种,扩大了(le)工(gong)(gong)业(ye)(ye)(ye)(ye)危(wei)(wei)(wei)废(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)处(chu)理的(de)(de)(de)(de)市(shi)场范围。统 计数据(ju)显示,我国(guo)危(wei)(wei)(wei)险(xian)(xian)(xian)废(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)弃物(wu)(wu)(wu)年(nian)(nian)(nian)(nian)产(chan)生(sheng)(sheng)量(liang)从(cong)2015年(nian)(nian)(nian)(nian)的(de)(de)(de)(de)3976万吨(dun)(dun)快速增长到(dao)2016年(nian)(nian)(nian)(nian)的(de)(de)(de)(de)5347万吨(dun)(dun), 根(gen)据(ju)行业(ye)(ye)(ye)(ye)研究机(ji)构(gou)预测,2017年(nian)(nian)(nian)(nian)危(wei)(wei)(wei)险(xian)(xian)(xian)废(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)弃物(wu)(wu)(wu)产(chan)生(sheng)(sheng)量(liang)将(jiang)(jiang)突破6500万吨(dun)(dun),工(gong)(gong)业(ye)(ye)(ye)(ye)危(wei)(wei)(wei)废(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)处(chu)置(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)(de)潜在市(shi) 场空间巨大。2018年(nian)(nian)(nian)(nian)第二(er)次(ci)全(quan)(quan)国(guo)污(wu)染源普查工(gong)(gong)作全(quan)(quan)面(mian)(mian)启动,将(jiang)(jiang)进一步全(quan)(quan)面(mian)(mian)准确(que)掌握危(wei)(wei)(wei)废(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)数量(liang)、 结构(gou)和分布(bu)(bu)(bu);同(tong)时,重点(dian)工(gong)(gong)业(ye)(ye)(ye)(ye)领域固定污(wu)染源的(de)(de)(de)(de)排污(wu)许(xu)(xu)可证(zheng)核发工(gong)(gong)作在2017年(nian)(nian)(nian)(nian)全(quan)(quan)面(mian)(mian)展(zhan)开,监 管政策趋严将(jiang)(jiang)推动工(gong)(gong)业(ye)(ye)(ye)(ye)企(qi)业(ye)(ye)(ye)(ye)更加重视危(wei)(wei)(wei)险(xian)(xian)(xian)废(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)弃物(wu)(wu)(wu)的(de)(de)(de)(de)处(chu)置(zhi)(zhi)管理;2016年(nian)(nian)(nian)(nian)底颁布(bu)(bu)(bu)的(de)(de)(de)(de)《中(zhong)华人(ren)民共(gong) 和国(guo)环境保(bao)(bao)护(hu)(hu)税(shui)(shui)法(fa)》明确(que),2018年(nian)(nian)(nian)(nian)4月1日开征环境保(bao)(bao)护(hu)(hu)税(shui)(shui),也将(jiang)(jiang)从(cong)经济性的(de)(de)(de)(de)角度推动工(gong)(gong)业(ye)(ye)(ye)(ye)企(qi) 业(ye)(ye)(ye)(ye)及时处(chu)理危(wei)(wei)(wei)险(xian)(xian)(xian)废(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)弃物(wu)(wu)(wu);2018年(nian)(nian)(nian)(nian)7月11日,生(sheng)(sheng)态环境部发布(bu)(bu)(bu)《中(zhong)华人(ren)民共(gong)和国(guo)固体废(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)物(wu)(wu)(wu)污(wu)染环 境防(fang)(fang)治法(fa)(修订草案)(征求(qiu)意见(jian)稿)》,重点(dian)突出了(le)固体废(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)物(wu)(wu)(wu)污(wu)染防(fang)(fang)治的(de)(de)(de)(de)无害化(hua)底线要(yao)求(qiu), 同(tong)时提出要(yao)建(jian)立(li)危(wei)(wei)(wei)险(xian)(xian)(xian)废(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)物(wu)(wu)(wu)分级管理制(zhi)度,进一步完(wan)善危(wei)(wei)(wei)险(xian)(xian)(xian)废(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)物(wu)(wu)(wu)处(chu)置(zhi)(zhi)规(gui)(gui)划、转移运(yun)输、经营许(xu)(xu) 可等(deng)方面(mian)(mian)的(de)(de)(de)(de)法(fa)律规(gui)(gui)定。上(shang)述政策的(de)(de)(de)(de)颁布(bu)(bu)(bu)为危(wei)(wei)(wei)废(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)处(chu)置(zhi)(zhi)企(qi)业(ye)(ye)(ye)(ye)带来了(le)巨大的(de)(de)(de)(de)市(shi)场机(ji)遇(yu)。

工业(ye)(ye)(ye)(ye)危(wei)(wei)废(fei)处(chu)(chu)置行(xing)业(ye)(ye)(ye)(ye)目(mu)前(qian)呈(cheng)现“小、散、弱”的(de)(de)(de)(de)(de)行(xing)业(ye)(ye)(ye)(ye)特(te)征(zheng)。拥有危(wei)(wei)废(fei)处(chu)(chu)理(li)(li)(li)资(zi)质(zhi)的(de)(de)(de)(de)(de)企(qi)业(ye)(ye)(ye)(ye)平(ping)均(jun)处(chu)(chu) 理(li)(li)(li)规模(mo)较(jiao)小,平(ping)均(jun)每家处(chu)(chu)理(li)(li)(li)量(liang)不到3万吨/年,其中处(chu)(chu)理(li)(li)(li)能(neng)力(li)在1万吨/年以(yi)下(xia)的(de)(de)(de)(de)(de)企(qi)业(ye)(ye)(ye)(ye)占到全行(xing)业(ye)(ye)(ye)(ye) 的(de)(de)(de)(de)(de)80%以(yi)上(shang);行(xing)业(ye)(ye)(ye)(ye)集中度极低,前(qian)十位企(qi)业(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)处(chu)(chu)理(li)(li)(li)能(neng)力(li)之和仅(jin)占比6%;部分工业(ye)(ye)(ye)(ye)危(wei)(wei)废(fei)处(chu)(chu)理(li)(li)(li)企(qi) 业(ye)(ye)(ye)(ye)资(zi)金能(neng)力(li)薄弱,处(chu)(chu)理(li)(li)(li)技术和资(zi)质(zhi)单一,90%以(yi)上(shang)的(de)(de)(de)(de)(de)企(qi)业(ye)(ye)(ye)(ye)能(neng)够处(chu)(chu)理(li)(li)(li)的(de)(de)(de)(de)(de)危(wei)(wei)废(fei)品类(lei)不超过5种。

在(zai)目前危废处(chu)置缺口较(jiao)(jiao)大,供(gong)给能力提升受限的(de)背景下,我(wo)国危废处(chu)置价(jia)格(ge)有望长期维 持(chi)在(zai)较(jiao)(jiao)高水平,同时由于(yu)危废处(chu)置需(xu)要(yao)较(jiao)(jiao)高的(de)技术(shu)、资(zi)金、资(zi)质等壁垒,毛(mao)利率也维持(chi)在(zai)较(jiao)(jiao) 高的(de)水平。公司已在(zai)工业危废资(zi)源化、无害化处(chu)理和驻场服(fu)务(wu)方(fang)面加快技术(shu)研发和引进,同 时积(ji)极拓(tuo)展行业内(nei)相(xiang)关标的(de),以应对(dui)快速(su)增长的(de)市场空间。

3、主要会计数据和财务指标

(1)近三年主要会计数据和财务指标

公(gong)司是否需追溯调(diao)整或重(zhong)述(shu)以前年度会计数据

□ 是 √ 否

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(2)分季度主要会计数据

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上(shang)述(shu)财(cai)(cai)务指(zhi)标或其加(jia)总数是否与公司已披(pi)露季(ji)度报(bao)告(gao)、半年(nian)度报(bao)告(gao)相(xiang)关财(cai)(cai)务指(zhi)标存在重大差异

□ 是 √ 否(fou)

4、股本及股东情况

(1)普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表

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(2)公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表

□ 适用 √ 不(bu)适用

公(gong)司报告(gao)期无优先股(gu)股(gu)东持股(gu)情(qing)况(kuang)。

(3)以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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5、公司债券情况

公司(si)是(shi)否存在(zai)公开发(fa)行并在(zai)证券(quan)(quan)交易(yi)所上市,且在(zai)年(nian)度报告批准报出日未(wei)到(dao)期(qi)或到(dao)期(qi)未(wei)能(neng)全额兑付的(de)公司(si)债券(quan)(quan)

是

(1)公司债券基本信息

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(2)公司债券最新跟踪评级及评级变化情况

根据中国监管部门和(he)上(shang)海新世(shi)纪(ji)(ji)资信评(ping)估投资服务有(you)限公(gong)(gong)司(si)(“上(shang)海新世(shi)纪(ji)(ji)评(ping)级”)对跟踪评(ping)级的有(you)关 要求,上(shang)海新世(shi)纪(ji)(ji)评(ping)级在(zai)本(ben)(ben)公(gong)(gong)司(si)公(gong)(gong)司(si)债券存续期内,在(zai)每年本(ben)(ben)公(gong)(gong)司(si)年度审计报告公(gong)(gong)告后的两个月(yue)内进行一(yi) 次定(ding)期跟踪评(ping)级,并在(zai)公(gong)(gong)司(si)债券存续期内根据有(you)关情况进行不定(ding)期跟踪评(ping)级,上(shang)述评(ping)级报告将在(zai)出具后5 个工作日(ri)内在(zai)交易所网站(zhan)公(gong)(gong)告。

根(gen)据上(shang)海新(xin)世纪评级于2018年6月20日出具的《北京东方园林(lin)环境股份有限公司(si)及(ji)(ji)其发行的16东林(lin)01、 16东林(lin)02、16东林(lin)03及(ji)(ji)18东林(lin)01跟(gen)踪评级报告》(新(xin)世纪跟(gen)踪(2018)100231号),经审定(ding),上(shang)海新(xin)世纪评 级维持(chi)16东林(lin)01、16东林(lin)02、16东林(lin)03及(ji)(ji)18东林(lin)01债(zhai)项信(xin)用(yong)等级AA+,维持(chi)公司(si)主体信(xin)用(yong)等级AA+,评级 展望为稳定(ding)。

本报(bao)告期(qi)内(nei)本公司在中国境内(nei)发行(xing)的(de)其(qi)他债券、债务融(rong)资(zi)工具的(de)主体评级不存在评级差(cha)异(yi)。

(3)截至报告期末公司近 2 年的主要会计数据和财务指标

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三、经营情况讨论与分析

1、报告期经营情况简介

公司是否需要(yao)遵守(shou)特殊行(xing)业的(de)披露要(yao)求

一、概述

在“去杠杆”、“紧(jin)信用”的金融环境下,2018年(nian)公司所处(chu)行(xing)业融资环境趋紧(jin)。同时,随着(zhe) 国家(jia)经济的转型升(sheng)级(ji),污染(ran)防(fang)治、改善环境质(zhi)量(liang)已经成为中央(yang)的“三大攻坚战(zhan)”之一,国家(jia)正 以前(qian)所未有的决(jue)心(xin)和(he)力度加(jia)强生态(tai)环境保护,支撑生态(tai)修(xiu)复、环境保护等行(xing)业蓬(peng)勃发(fa)展。

自成立(li)以(yi)来,公(gong)司在何巧(qiao)女董事长的(de)(de)带领(ling)下(xia),紧随时(shi)代(dai)要求,以(yi)“心系地球,致敬自然” 为(wei)使命,以(yi)坚(jian)守(shou)生(sheng)态环(huan)保(bao)、践行(xing)绿色发展(zhan)为(wei)社会责(ze)任(ren),稳步推(tui)进(jin)公(gong)司的(de)(de)战略升级(ji)及业(ye)务(wu)发展(zhan)。 报告期内(nei),公(gong)司各(ge)项(xiang)业(ye)务(wu)进(jin)展(zhan)顺利,各(ge)项(xiang)工作有序进(jin)行(xing)。公(gong)司根据国家政策及行(xing)业(ye)政策的(de)(de)导 向(xiang),主动(dong)、及时(shi)的(de)(de)调整生(sheng)产(chan)经营(ying)计划,根据项(xiang)目的(de)(de)融资进(jin)展(zhan)合理的(de)(de)调整施(shi)工进(jin)度,控制(zhi)投资节奏(zou),对(dui)公(gong)司营(ying)业(ye)收入(ru)产(chan)生(sheng)了一(yi)定影响(xiang)。

本报告期公(gong)司在财务(wu)表现(xian)、业务(wu)拓(tuo)展等方面的(de)具体介绍如下:

(一)财务表现

报(bao)告期内(nei),公(gong)司实现(xian)(xian)(xian)营业(ye)(ye)(ye)(ye)收(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)入132.93亿(yi)(yi)元,同比(bi)下降12.69%;其中(zhong)水环境综(zong)合治理业(ye)(ye)(ye)(ye)务(wu) 实现(xian)(xian)(xian)营收(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)58.76亿(yi)(yi)元,占(zhan)营业(ye)(ye)(ye)(ye)收(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)入的(de)(de)比(bi)重(zhong)为(wei)44.21%;全(quan)域(yu)旅(lv)游(you)业(ye)(ye)(ye)(ye)务(wu)实现(xian)(xian)(xian)营收(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)20.77亿(yi)(yi)元,占(zhan)营业(ye)(ye)(ye)(ye) 收(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)入的(de)(de)比(bi)重(zhong)为(wei)15.63%,危(wei)废处置业(ye)(ye)(ye)(ye)务(wu)实现(xian)(xian)(xian)营收(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)8.72亿(yi)(yi)元,占(zhan)营业(ye)(ye)(ye)(ye)收(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)入的(de)(de)比(bi)重(zhong)为(wei)6.56%。

报(bao)告期内,公司(si)实(shi)现归属(shu)于上市(shi)公司(si)股东的净利润15.96亿元(yuan),同比下降26.72%。

(二)业务表现

报(bao)告期内,公司主(zhu)要从事水(shui)(shui)环境(jing)(jing)综合治(zhi)理(li)(li)、工(gong)业(ye)危(wei)废(fei)处(chu)置和全(quan)域(yu)(yu)旅游(you)业(ye)务,水(shui)(shui)环境(jing)(jing)综合 治(zhi)理(li)(li)及全(quan)域(yu)(yu)旅游(you)业(ye)务主(zhu)要通过PPP及EPC模(mo)式(shi)开展(zhan),业(ye)务涵盖水(shui)(shui)环境(jing)(jing)综合治(zhi)理(li)(li)(含城市黑臭水(shui)(shui) 体治(zhi)理(li)(li)、河道流域(yu)(yu)治(zhi)理(li)(li)和海绵城市等(deng))、全(quan)域(yu)(yu)旅游(you)、市政园林和乡村(cun)振(zhen)兴等(deng)领(ling)域(yu)(yu),以水(shui)(shui)环境(jing)(jing) 综合治(zhi)理(li)(li)为(wei)主(zhu)。工(gong)业(ye)危(wei)废(fei)处(chu)置主(zhu)要通过新(xin)建、并购(gou)等(deng)模(mo)式(shi)扩大处(chu)理(li)(li)能力。

2018年(nian)(nian)下半年(nian)(nian),公(gong)司(si)根(gen)据政(zheng)策(ce)导向(xiang)和资金情况(kuang),主(zhu)动降低(di)了PPP项(xiang)目(mu)(mu)的(de)(de)拿单节(jie)奏(zou),增加(jia) 付款条件较好的(de)(de)EPC项(xiang)目(mu)(mu)。2018年(nian)(nian)全年(nian)(nian),公(gong)司(si)中标的(de)(de)PPP订单数量为(wei)45个,中标金额约为(wei)408.05 亿(yi)元(yuan),中标节(jie)奏(zou)较上年(nian)(nian)同期放缓(huan)。对存(cun)量PPP项(xiang)目(mu)(mu),公(gong)司(si)根(gen)据地方(fang)政(zheng)府(fu)财政(zheng)能力(li)、SPV公(gong)司(si)融 资能力(li)等(deng)对正在施(shi)工的(de)(de)PPP项(xiang)目(mu)(mu)进度进行主(zhu)动调(diao)整,优化资源配置,规避客户或项(xiang)目(mu)(mu)发生不 利状况(kuang)为(wei)公(gong)司(si)日常经(jing)营造成(cheng)的(de)(de)风险(xian)。

工业(ye)(ye)(ye)危(wei)(wei)废(fei)(fei)处置(zhi)领域,公司主(zhu)要(yao)集(ji)中在金属危(wei)(wei)废(fei)(fei)处置(zhi)(包(bao)括(kuo)(kuo)服务(wu)(wu)(wu)于(yu)(yu)电(dian)(dian)镀(du)行(xing)(xing)业(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)含(han)铜危(wei)(wei)废(fei)(fei), 服务(wu)(wu)(wu)于(yu)(yu)钢铁行(xing)(xing)业(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)含(han)锌危(wei)(wei)废(fei)(fei),服务(wu)(wu)(wu)于(yu)(yu)有色金属行(xing)(xing)业(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)含(han)铅、汞、砷危(wei)(wei)废(fei)(fei),服务(wu)(wu)(wu)于(yu)(yu)黄金行(xing)(xing)业(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de) 氰化(hua)尾渣危(wei)(wei)废(fei)(fei),服务(wu)(wu)(wu)于(yu)(yu)电(dian)(dian)解铝行(xing)(xing)业(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)赤泥危(wei)(wei)废(fei)(fei),服务(wu)(wu)(wu)于(yu)(yu)化(hua)工行(xing)(xing)业(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)催(cui)化(hua)剂(ji)回收)、油(you)(you)田危(wei)(wei)废(fei)(fei) 处置(zhi)(包(bao)括(kuo)(kuo)钻井泥浆、油(you)(you)泥、炼化(hua)企业(ye)(ye)(ye)危(wei)(wei)废(fei)(fei)处置(zhi)等)、机械电(dian)(dian)子(zi)行(xing)(xing)业(ye)(ye)(ye)危(wei)(wei)废(fei)(fei)(包(bao)括(kuo)(kuo)废(fei)(fei)蚀刻液、 废(fei)(fei)溶剂(ji)、废(fei)(fei)活性炭、废(fei)(fei)机油(you)(you)、废(fei)(fei)树脂等危(wei)(wei)废(fei)(fei)的(de)(de)(de)处置(zhi))和城市(shi)综合危(wei)(wei)废(fei)(fei)处置(zhi)。

2018年,公(gong)司根据市场情况(kuang)和(he)资(zi)(zi)金(jin)情况(kuang),对工(gong)业(ye)危废处(chu)置(zhi)板块战略(lve)进(jin)行适(shi)时调整。通(tong)过 新(xin)建、并购等模式加快(kuai)无害化(hua)、资(zi)(zi)源(yuan)化(hua)、水泥(ni)窑(yao)协(xie)同(tong)处(chu)置(zhi)、驻场服务相结合的(de)战略(lve)布局,同(tong) 时通(tong)过引进(jin)战略(lve)投资(zi)(zi)者和(he)出(chu)售部分项目获得流动资(zi)(zi)金(jin),缓解投资(zi)(zi)压力,为(wei)公(gong)司的(de)健康(kang)、可持 续发(fa)展起(qi)到了(le)促进(jin)作用。同(tong)时,公(gong)司对现有项目进(jin)行标准化(hua)、规范化(hua)的(de)管(guan)理(li),创新(xin)技术手段、 提升处(chu)理(li)处(chu)置(zhi)技术,充分释(shi)放产能效益。截至本公(gong)告日,公(gong)司累计取得工(gong)业(ye)危险废弃物(wu)环评 批复为(wei)178万吨,其中资(zi)(zi)源(yuan)化(hua)70万吨、无害化(hua)108万吨。

(三)战略执行

公司(si)持续围绕以水环境(jing)综合(he)治理、全域旅(lv)游和工业危(wei)废处(chu)置为主(zhu)的(de)(de)行业深耕细作,在项(xiang) 北京东(dong)方园林环境(jing)股份有限公司(si) 2018 年年度报(bao)告摘要 9 目(mu)(mu)管理的(de)(de)同(tong)时全面实行公司(si)金(jin)融体(ti)系的(de)(de)改革。为了应对“去杠杆”、“紧(jin)信(xin)用”的(de)(de)金(jin)融环境(jing),公 司(si)持续加强(qiang)(qiang)主(zhu)体(ti)与项(xiang)目(mu)(mu)的(de)(de)融资能力、构建强(qiang)(qiang)大的(de)(de)金(jin)融体(ti)系,以应对融资收紧(jin)、债务风险上升 的(de)(de)市(shi)场环境(jing)。

1、调整贷款(kuan)结构(gou):公(gong)司(si)借(jie)款(kuan)结构(gou)正在逐步调整,减少短期借(jie)款(kuan)与短期应付(fu)债(zhai)券,增加长 期借(jie)款(kuan),减轻(qing)短期偿债(zhai)压力。

公司2018年以来完成兑付的债券

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母公司借款结构

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随着公(gong)司非公(gong)开发行(xing)优先股事(shi)项的推进,公(gong)司债务结(jie)构将会进一步优化,降(jiang)低对短期债 务性(xing)融资的依(yi)赖。

2、加(jia)强与金融机构战(zhan)略合作:2018年下半年,公司分别与兴业银(yin)(yin)行(xing)股份(fen)有(you)(you)限公司、广(guang)发 银(yin)(yin)行(xing)股份(fen)有(you)(you)限公司和华夏银(yin)(yin)行(xing)股份(fen)有(you)(you)限公司签署《银(yin)(yin)企合作协议》,与各银(yin)(yin)行(xing)在融资(zi)授(shou)信、 投资(zi)银(yin)(yin)行(xing)、资(zi)产管理、供应链金融等领域展开全面合作。

2018年11月(yue)2日,为贯彻落实党中央、国务院关于金(jin)融(rong)支持(chi)民营企业(ye)发展,缓(huan)解企业(ye)融(rong)资(zi)(zi) 难的决策(ce)部署,中债信(xin)(xin)用(yong)增进投资(zi)(zi)股(gu)份有限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司、中国民生(sheng)银行股(gu)份有限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司、北京中关村(cun) 科技融(rong)资(zi)(zi)担保有限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司与本(ben)(ben)(ben)公(gong)(gong)(gong)司四方签署了《民营企业(ye)债券融(rong)资(zi)(zi)支持(chi)工具意向(xiang)合作协议》。 2019年1月(yue),公(gong)(gong)(gong)司2019年度第一期超短期融(rong)资(zi)(zi)券配套了由(you)中国民生(sheng)银行股(gu)份有限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司创(chuang)设的“中国民生(sheng)银行股(gu)份有限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司19东(dong)方园林(lin)SCP001信(xin)(xin)用(yong)风(feng)险缓(huan)释凭(ping)证”,凭(ping)证名义本(ben)(ben)(ben)金(jin)总额(e)共计 人民币18,000万(wan)元。凭(ping)证的创(chuang)设为公(gong)(gong)(gong)司发行的债券提(ti)供了信(xin)(xin)用(yong)保护(hu),有利于降低融(rong)资(zi)(zi)成本(ben)(ben)(ben), 提(ti)高融(rong)资(zi)(zi)效率(lv)。

3、引入(ru)战略(lve)投(tou)(tou)资(zi)者(zhe):2018年8月23日,公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)与(yu)农银金融(rong)资(zi)产投(tou)(tou)资(zi)有(you)(you)限(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)签署《市场化 债(zhai)(zhai)转股战略(lve)合(he)作协议》,双(shuang)方(fang)在市场化债(zhai)(zhai)转股及相关业(ye)务领域保(bao)持紧密(mi)全面的合(he)作关系。2018 年11月5日,公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)全资(zi)子公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)北(bei)京东方(fang)园林环(huan)境投(tou)(tou)资(zi)有(you)(you)限(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)与(yu)农银投(tou)(tou)资(zi)签署了《增(zeng)资(zi)协议》, 农银投(tou)(tou)资(zi)向(xiang)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)全资(zi)孙公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)东方(fang)园林集团环(huan)保(bao)有(you)(you)限(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)投(tou)(tou)资(zi),首(shou)期增(zeng)资(zi)款10亿(yi)元。后续(xu)农银 投(tou)(tou)资(zi)拟以不超过20亿(yi)元进一步(bu)增(zeng)资(zi),参(can)股环(huan)保(bao)集团。

环保集(ji)团(tuan)是公(gong)司(si)(si)(si)进(jin)行工(gong)业(ye)危废处置的(de)经营主体之一(yi),此(ci)次环保集(ji)团(tuan)引入(ru)(ru)农银投(tou)资(zi)(zi)作(zuo)为战 略(lve)(lve)投(tou)资(zi)(zi)者(zhe),是公(gong)司(si)(si)(si)去杠杆(gan)及与金融资(zi)(zi)本战略(lve)(lve)合作(zuo)的(de)重要举措(cuo)。农银投(tou)资(zi)(zi)的(de)加入(ru)(ru),对公(gong)司(si)(si)(si)融资(zi)(zi) 环境的(de)改善和公(gong)司(si)(si)(si)生态环保业(ye)务(wu)的(de)开展有着长期积(ji)极的(de)影响。

4、调整业务区域和业务模式:

报告期内,公(gong)司重点推进地(di)方财(cai)力(li)雄厚、支付能(neng)力(li)有保(bao)(bao)障(zhang)地(di)区的业务,同(tong)时根据地(di)方政(zheng) 府(fu)的支付能(neng)力(li)和(he)意愿,灵活采用EPC模式(shi)或PPP模式(shi)开(kai)展面向政(zheng)府(fu)的业务,项目(mu)决策中(zhong)采取金 融(rong)一(yi)票否(fou)决制,严控(kong)开(kai)工条件(jian),避(bi)免(mian)对公(gong)司正常经(jing)营造成不利风险,保(bao)(bao)障(zhang)项目(mu)的安(an)全(quan)、稳定(ding) 实施。

二、核心竞争力

1、项目经验优势

伴随着国家(jia)对生态治理(li)行业(ye)(ye)的(de)大力支持,生态文明建设的(de)地位显著提高,公司充分利用 在水(shui)(shui)环境(jing)综合(he)治理(li)及全(quan)域旅(lv)游行业(ye)(ye)的(de)先发(fa)优势,通过项目实际操作,积累了丰富的(de)项目经验。 截至(zhi)报告(gao)期末,公司的(de)水(shui)(shui)环境(jing)综合(he)治理(li)及全(quan)域旅(lv)游业(ye)(ye)务(wu)范围遍(bian)布全(quan)国,业(ye)(ye)务(wu)规模及业(ye)(ye)务(wu)范围 在国内民营企业(ye)(ye)中多年保(bao)持领(ling)先地位。

2、水环境综合治理技术优势

公司(si)目(mu)前(qian)拥有生(sheng)态(tai)景(jing)观(guan)(guan)规划(hua)(hua)设计院(yuan)(yuan)、生(sheng)态(tai)城市规划(hua)(hua)院(yuan)(yuan)、水(shui)(shui)利(li)工程规划(hua)(hua)设计院(yuan)(yuan)、文(wen)旅(lv)规划(hua)(hua) 设计院(yuan)(yuan)及(ji)生(sheng)态(tai)环境研究(jiu)总院(yuan)(yuan)等多个专业研发设计部门,以自主研发的(de)水(shui)(shui)环境治(zhi)(zhi)理(li)及(ji)水(shui)(shui)生(sheng)态(tai)修(xiu) 复(fu)专利(li)技术(shu)为(wei)基(ji)础,以水(shui)(shui)环境治(zhi)(zhi)理(li)及(ji)河流湿地建(jian)设为(wei)实(shi)施(shi)目(mu)标,开展具(ju)有广泛适(shi)宜性的(de)集功 能性和景(jing)观(guan)(guan)性为(wei)一体的(de)城市水(shui)(shui)环境综合治(zhi)(zhi)理(li)技术(shu)体系研究(jiu)和示范推(tui)广,探索搭建(jian)适(shi)宜的(de)水(shui)(shui)文(wen) 水(shui)(shui)生(sheng)态(tai)环境监测系统和信息化平台。这些(xie)探索和实(shi)践为(wei)公司(si)由传(chuan)统景(jing)观(guan)(guan)工程建(jian)设向以水(shui)(shui)环境 综合治(zhi)(zhi)理(li)为(wei)主的(de)生(sheng)态(tai)修(xiu)复(fu)业务(wu)的(de)转型夯实(shi)了(le)基(ji)础,使(shi)公司(si)快速成(cheng)为(wei)行业的(de)先行者和龙头企(qi)业。

公(gong)司(si)于2016年收(shou)购的上(shang)海立源与中山环(huan)保,进(jin)一步优化(hua)了(le)公(gong)司(si)在水(shui)处(chu)理(li)(li)方面的技(ji)(ji)术(shu)优势(shi)。 上(shang)海立源专注于水(shui)处(chu)理(li)(li)工艺、技(ji)(ji)术(shu)、设备的研(yan)发(fa)、制(zhi)造与应用,中山环(huan)保主要从(cong)事污(wu)水(shui)处(chu)理(li)(li) 工程施工、污(wu)水(shui)处(chu)理(li)(li)设施运营(ying)。两家子公(gong)司(si)均在各(ge)自(zi)领域经营(ying)多年,在技(ji)(ji)术(shu)、市场、管理(li)(li)等 方面已经积累较(jiao)强的竞(jing)争优势(shi),与公(gong)司(si)在客户资源共(gong)享、技(ji)(ji)术(shu)融合(he)、产品(pin)多元化(hua)、项目实施、 原(yuan)材料采购等方面均存在较(jiao)强的协同效应,有利于公(gong)司(si)加快发(fa)展水(shui)处(chu)理(li)(li)业(ye)务,进(jin)一步提高公(gong) 司(si)在生态治理(li)(li)领域的市场占有率,为公(gong)司(si)生态治理(li)(li)业(ye)务快速发(fa)展奠定(ding)基础(chu)。

3、工业危废处置竞争优势

报告期内,公(gong)司(si)加快(kuai)布局危废(fei)处置市场,在石油、化工、金属冶炼、电子机械及(ji)城市管(guan) 理行(xing)(xing)业(ye)内储备大量实(shi)用技(ji)术与专(zhuan)利(li),逐步形(xing)成(cheng)工业(ye)危废(fei)处置行(xing)(xing)业(ye)全覆(fu)盖的(de)综合竞(jing)争(zheng)力(li)。公(gong)司(si) 工业(ye)危废(fei)处置业(ye)务目前已形(xing)成(cheng)了标准(zhun)化的(de)危废(fei)处理工艺模块,涵盖水(shui)泥窑(yao)协同处置、回(hui)转窑(yao) 焚烧、湿法贵金属回(hui)收(shou)等相(xiang)对成(cheng)熟的(de)体系。报告期内,公(gong)司(si)有(you)序实(shi)施“千人(ren)(ren)专(zhuan)家(jia)”计划,通过 项目汇集(ji)众多(duo)行(xing)(xing)业(ye)专(zhuan)家(jia)和高(gao)精(jing)尖人(ren)(ren)才,可(ke)以对公(gong)司(si)危废(fei)及(ji)固(gu)废(fei)运(yun)营(ying)项目的(de)持续、健康发展提 供强有(you)力(li)的(de)支持。

公司(si)主要(yao)通过新建(jian)、并(bing)购等模式拓(tuo)展业(ye)务(wu)布局,从(cong)工业(ye)危(wei)废处置和驻(zhu)场服务(wu)两个维度(du)加 强全(quan)国范围内的业(ye)务(wu)拓(tuo)展,截(jie)至目前,公司(si)取(qu)得(de)工业(ye)危(wei)险废弃物环评批(pi)复(fu)为178万吨。

4、人才优势

公(gong)司(si)目前拥(yong)有由世界(jie)顶尖(jian)技术、设计(ji)(ji)(ji)人员(yuan)组成的(de)水环境治理(li)设计(ji)(ji)(ji)团(tuan)队,和实战(zhan)经(jing)验丰富 的(de)一(yi)(yi)线人员(yuan)组成的(de)运营团(tuan)队。公(gong)司(si)实施全(quan)面的(de)员(yuan)工激(ji)(ji)励方(fang)案,上市以来,陆(lu)续推出了(le)第(di)(di)一(yi)(yi)至 三期股票期权激(ji)(ji)励计(ji)(ji)(ji)划、高(gao)管(guan)增持(chi)计(ji)(ji)(ji)划和第(di)(di)一(yi)(yi)至三期员(yuan)工持(chi)股计(ji)(ji)(ji)划,搭建(jian)了(le)一(yi)(yi)套多层次、全(quan) 方(fang)位的(de)激(ji)(ji)励体系(xi),激(ji)(ji)发了(le)核心骨干员(yuan)工的(de)工作积极性和创造(zao)性,提高(gao)了(le)员(yuan)工的(de)凝聚力和公(gong)司(si) 的(de)竞争力。

5、品牌优势

公(gong)司(si)(si)(si)长(zhang)期注重(zhong)品牌建(jian)设,不(bu)断通(tong)过质量、诚信和(he)服务(wu)来打造自己(ji)的品牌,经过多年的积 累,在(zai)行业内形成(cheng)了(le)(le)极(ji)具影(ying)响力(li)的品牌优(you)势,具备了(le)(le)大型高端(duan)项(xiang)目(mu)(mu)的承揽、设计(ji)和(he)施工能(neng)力(li)。 从奥运会(hui)、世博会(hui)、沈阳全运会(hui)、广西园(yuan)博会(hui)到(dao)北京市(shi)房山区(qu)琉璃河(he)湿地(di)(di)公(gong)园(yuan)、阜阳市(shi)城南 新区(qu)水系综合治理(li)等项(xiang)目(mu)(mu),从景观(guan)设计(ji)到(dao)黑臭水体治理(li)、海绵城市(shi),东方园(yuan)林的项(xiang)目(mu)(mu)在(zai)全国 各地(di)(di)均具有(you)较大的知名度,不(bu)断地(di)(di)提升了(le)(le)公(gong)司(si)(si)(si)的品牌影(ying)响力(li)。公(gong)司(si)(si)(si)累计(ji)共有(you)13个项(xiang)目(mu)(mu)、总投 资(zi)额约295亿元(yuan)入选(xuan)财政部国家示范项(xiang)目(mu)(mu),进一步奠(dian)定了(le)(le)公(gong)司(si)(si)(si)的行业地(di)(di)位。

三、公司未来发展的展望

(一)行业未来发展趋势

1、PPP规范化管理成为重点

2018年以(yi)来,财(cai)政(zheng)部、发(fa)(fa)改委等部门多次下发(fa)(fa)文件从不同(tong)方面鼓励与规(gui)范(fan)(fan)PPP项(xiang)目发(fa)(fa)展(zhan), 引(yin)导(dao)社(she)会资本(ben)参与基础设(she)施(shi)和公共(gong)服务(wu)项(xiang)目。2019年3月7日,财(cai)政(zheng)部再次发(fa)(fa)布《关于推(tui)进(jin)政(zheng) 府(fu)和社(she)会资本(ben)合作(zuo)规(gui)范(fan)(fan)发(fa)(fa)展(zhan)的(de)实(shi)施(shi)意见》(财(cai)金【2019】10号),10号文肯定了PPP模式引(yin) 入(ru)社(she)会力(li)量(liang)参与公共(gong)服务(wu)供给(ji)、提升供给(ji)质量(liang)的(de)效率的(de)积(ji)极作(zuo)用(yong),同(tong)时指(zhi)出PPP模式存在超 出自身(shen)财(cai)力(li)、固化(hua)(hua)政(zheng)府(fu)支出责任、泛化(hua)(hua)运用(yong)范(fan)(fan)围等问题,进(jin)而提出“规(gui)范(fan)(fan)运行、严格监管、公 开透明、诚信履约(yue)”的(de)原则(ze),提出了规(gui)范(fan)(fan)PPP模式的(de)具(ju)体要求,扎(zha)实(shi)推(tui)进(jin)PPP发(fa)(fa)展(zhan)。

2、水环境综合治理行业保持快速发展

十九大(da)报告将“美(mei)丽中(zhong)国(guo)”作(zuo)(zuo)为全面建成小康社会目标实现(xian)的重(zhong)要组(zu)成部(bu)分(fen),近年(nian)(nian)来(lai)我国(guo) “生态(tai)文明建设”已上升至中(zhong)国(guo)民族(zu)永续发(fa)展(zhan)的“千年(nian)(nian)大(da)计(ji)”的地(di)位(wei),彰(zhang)显了中(zhong)央政府对(dui)生态(tai)治(zhi)(zhi) 理的 重(zhong)视程度。2018年(nian)(nian)初进(jin)行的国(guo)务院(yuan)机(ji)构改(gai)革中(zhong),新的生态(tai)环境(jing)部(bu)归(gui)拢了原来(lai)分(fen)散在(zai)发(fa)改(gai)、 国(guo)土、水(shui)(shui)利、农业等(deng)各部(bu)委的环境(jing)保护和(he)生态(tai)建设职(zhi)责,为进(jin)一步推进(jin)生态(tai)环境(jing)治(zhi)(zhi)理工作(zuo)(zuo)提(ti) 供了制(zhi)度保障。同时(shi),2017年(nian)(nian)国(guo)家(jia)各部(bu)委先后出台《关于加(jia)强生态(tai)修(xiu)复城(cheng)市(shi)修(xiu)补工作(zuo)(zuo)的指(zhi)导(dao) 意见》、《重(zhong)点流域水(shui)(shui)污染(ran)防治(zhi)(zhi)规划(hua)(2016-2020年(nian)(nian))》等(deng)一系列(lie)政策(ce),各省纷(fen)(fen)纷(fen)(fen)出台河长制(zhi) 实施方(fang)案(an),“水(shui)(shui)十条”进(jin)入中(zhong)期考核(he)年(nian)(nian),随着相关政策(ce)的不断加(jia)强,地(di)方(fang)政府仍(reng)将保持(chi)旺(wang)盛的 水(shui)(shui)环境(jing)综(zong)合(he)(he)治(zhi)(zhi)理需求(qiu),结合(he)(he)十九大(da)报告中(zhong)提(ti)出的乡村振兴战略,该需求(qiu)将从城(cheng)市(shi)向农村拓(tuo)展(zhan)。 水(shui)(shui)环境(jing)综(zong)合(he)(he)治(zhi)(zhi)理行业仍(reng)将保持(chi)快速发(fa)展(zhan)。

3、危废处置政策完善、缺口加大,行业将开启“黄金时代”

根据环保(bao)(bao)部印发(fa)的(de)(de)《2017年(nian)全(quan)国大、中城(cheng)市(shi)固体废(fei)(fei)(fei)物(wu)污染环境防治年(nian)报》,2016年(nian),全(quan) 国危(wei)(wei)险(xian)废(fei)(fei)(fei)物(wu)经(jing)营(ying)单位核准(zhun)经(jing)营(ying)规模(mo)达到6471万(wan)吨(dun)/年(nian),实际经(jing)营(ying)规模(mo)为(wei)1629万(wan)吨(dun),有效产(chan)能严 重不足(zu)。随着(zhe)《“十(shi)三五”全(quan)国危(wei)(wei)险(xian)废(fei)(fei)(fei)物(wu)规范化管(guan)理(li)(li)(li)督查考核工作方案(an)》和(he)《建(jian)设项目(mu)危(wei)(wei)险(xian)废(fei)(fei)(fei) 物(wu)环境影响评价指(zhi)南(nan)》等政(zheng)策发(fa)布(bu),各(ge)地方政(zheng)府对危(wei)(wei)险(xian)废(fei)(fei)(fei)物(wu)监管(guan)的(de)(de)重视程度(du)日(ri)益提升,监管(guan) 政(zheng)策趋严将推动工业(ye)(ye)企(qi)业(ye)(ye)更加重视危(wei)(wei)险(xian)废(fei)(fei)(fei)弃物(wu)的(de)(de)处置(zhi)管(guan)理(li)(li)(li);2016年(nian)底(di)颁(ban)布(bu)的(de)(de)《中华人民共和(he) 国环境保(bao)(bao)护税法》明确,2018年(nian)4月(yue)1日(ri)开征环境保(bao)(bao)护税,也将从经(jing)济性的(de)(de)角度(du)推动工业(ye)(ye)企(qi)业(ye)(ye) 及时处理(li)(li)(li)危(wei)(wei)险(xian)废(fei)(fei)(fei)弃物(wu),上述政(zheng)策将为(wei)危(wei)(wei)废(fei)(fei)(fei)处理(li)(li)(li)企(qi)业(ye)(ye)带来巨大的(de)(de)市(shi)场(chang)机遇。由于(yu)危(wei)(wei)废(fei)(fei)(fei)具有较(jiao)强 的(de)(de)区域性特征,产(chan)生量(liang)较(jiao)为(wei)集(ji)中,有效处理(li)(li)(li)量(liang)也相对聚集(ji),因(yin)此,现有危(wei)(wei)废(fei)(fei)(fei)处置(zhi)行业(ye)(ye)的(de)(de)公司 仍将通过(guo)投资并(bing)购和(he)自身(shen)建(jian)设快速扩大处理(li)(li)(li)能力规模(mo),行业(ye)(ye)集(ji)中度(du)将会(hui)逐步加大。

4、消费升级叠加政策红利,全域旅游行业投资快速增长

旅(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)作为(wei)居民(min)重要(yao)的(de)(de)(de)消费(fei)形式(shi)之一,经济增(zeng)(zeng)长(zhang)是旅(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)需求增(zeng)(zeng)长(zhang)的(de)(de)(de)主导因素。同时随着高(gao) 铁(tie)的(de)(de)(de)飞速发展(zhan),带(dai)动区域性旅(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)人次快速增(zeng)(zeng)长(zhang)。2019年3月5日,政(zheng)府工(gong)作报告中指出,要(yao)推 动消费(fei)稳(wen)定(ding)增(zeng)(zeng)长(zhang),多措并(bing)举(ju)促进成效居民(min)增(zeng)(zeng)收,增(zeng)(zeng)强消费(fei)能力。2017年,国家(jia)各(ge)部委先后(hou)发 布《关于(yu)实施旅(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)休闲(xian)重大工(gong)程的(de)(de)(de)通(tong)知》、《关于(yu)大力发展(zhan)体(ti)育旅(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)的(de)(de)(de)指导意见(jian)》和(he)《关于(yu) 促进交(jiao)通(tong)运输与旅(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)融合(he)发展(zhan)的(de)(de)(de)若干意见(jian)》等(deng)政(zheng)策,表(biao)达了相关部门对于(yu)全(quan)域旅(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)的(de)(de)(de)政(zheng)策和(he) 资金上(shang)的(de)(de)(de)支持。通(tong)过“旅(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)+”的(de)(de)(de)模式(shi)推动现代(dai)旅(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)产业(ye)的(de)(de)(de)转(zhuan)型升级(ji)。国内(nei)游(you)(you)(you)客的(de)(de)(de)旅(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)需求逐渐 由观光(guang)旅(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)转(zhuan)变为(wei)休闲(xian)旅(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you),随着旅(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)需求上(shang)升到更(geng)高(gao)的(de)(de)(de)层次,未来的(de)(de)(de)旅(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)投(tou)资将会快速增(zeng)(zeng) 长(zhang)。

(二)公司未来发展的方向

公司未来工作将重点围绕以(yi)下几点展开:

1、全面围绕城市黑臭河治理、河道流域治理、海绵城市、乡镇污水处理等领域开展以水 环境综合治理为主的业务

公(gong)司(si)早在(zai)2013年就(jiu)创新(xin)性的(de)(de)推出(chu)三位一(yi)体的(de)(de)水(shui)环境(jing)综合(he)治(zhi)(zhi)(zhi)理(li)(li)(li)(li)理(li)(li)(li)(li)念(nian),即在(zai)水(shui)环境(jing)治(zhi)(zhi)(zhi)理(li)(li)(li)(li)中, 将水(shui)资源(yuan)管理(li)(li)(li)(li)、水(shui)污染治(zhi)(zhi)(zhi)理(li)(li)(li)(li)和水(shui)生态修复、水(shui)景观建(jian)设紧(jin)密融合(he)。三位一(yi)体的(de)(de)综合(he)治(zhi)(zhi)(zhi)理(li)(li)(li)(li)理(li)(li)(li)(li)念(nian), 实(shi)现(xian)了(le)建(jian)筑(zhu)、市政、水(shui)利、交(jiao)通(tong)、林业等各个部门之(zhi)间的(de)(de)协调规划和统(tong)一(yi)管理(li)(li)(li)(li),使(shi)之(zhi)成为紧(jin) 密相(xiang)关的(de)(de)一(yi)个整(zheng)体,实(shi)现(xian)全方位的(de)(de)和谐发展。

凭借(jie)自身雄厚技术优势和丰富经验,公(gong)司(si)已经成为国内水环(huan)境治(zhi)理(li)(li)的领(ling)(ling)跑企业(ye)之一。三 年来,公(gong)司(si)在全(quan)国各(ge)地中标了若干水环(huan)境综合治(zhi)理(li)(li)的PPP项(xiang)目,主(zhu)要涵(han)盖城(cheng)市黑臭(chou)河治(zhi)理(li)(li)、 河道流域治(zhi)理(li)(li)、海绵(mian)城(cheng)市、乡(xiang)镇污水处理(li)(li)等领(ling)(ling)域。

随着《水(shui)污(wu)染防治(zhi)(zhi)行动计划》(水(shui)十条)、“河长制(zhi)”、《关于(yu)推(tui)进海绵城市建(jian)设的(de)指导 意见(jian)》等一系(xi)列政策的(de)推(tui)出(chu)和(he)逐步落实(shi),我国水(shui)环境(jing)综(zong)合治(zhi)(zhi)理(li)的(de)政策配套愈加完善,市场空 间扩大,业务机(ji)会增加,公司将利用自身优势(shi),进一步开展以水(shui)环境(jing)综(zong)合治(zhi)(zhi)理(li)为主的(de)业务。

2、以“投资+建设+运营”三轮驱动为模式,积极布局全域旅游行业

2018年3月,国(guo)务(wu)院办(ban)公(gong)厅印发(fa)《关于促进全(quan)域(yu)旅(lv)游(you)(you)发(fa)展(zhan)(zhan)的指导意见》,就加(jia)(jia)快推动(dong)旅(lv)游(you)(you) 业(ye)转(zhuan)型(xing)、提质增效(xiao),全(quan)面(mian)优化(hua)(hua)旅(lv)游(you)(you)发(fa)展(zhan)(zhan)环(huan)境做出部署(shu),同时(shi)强(qiang)(qiang)调要推进融(rong)合发(fa)展(zhan)(zhan),创新(xin)产品(pin) 供给(ji),做好“旅(lv)游(you)(you)+”;还强(qiang)(qiang)调要加(jia)(jia)强(qiang)(qiang)基础配套,提升公(gong)共服务(wu);要加(jia)(jia)强(qiang)(qiang)环(huan)境保护,推进共建共 享,以达到旅(lv)游(you)(you)发(fa)展(zhan)(zhan)全(quan)域(yu)化(hua)(hua)、旅(lv)游(you)(you)供给(ji)品(pin)质化(hua)(hua)、旅(lv)游(you)(you)治理规范化(hua)(hua)、旅(lv)游(you)(you)效(xiao)益最大化(hua)(hua)的目标。 公(gong)司将(jiang)凭借自(zi)身在全(quan)域(yu)旅(lv)游(you)(you)领(ling)域(yu)的顶层规划设计能(neng)力、旅(lv)游(you)(you)配套产业(ye)的投资和(he)运(yun)营(ying)能(neng)力、旅(lv) 游(you)(you)城(cheng)(cheng)市场域(yu)环(huan)境的建设能(neng)力以及城(cheng)(cheng)市品(pin)牌营(ying)销(xiao)的能(neng)力,认真贯彻落(luo)实政(zheng)策要求,更全(quan)面(mian)、规 范、有效(xiao)的发(fa)展(zhan)(zhan)全(quan)域(yu)旅(lv)游(you)(you)业(ye)务(wu)。

3、深化危废处置市场的业务和技术布局

公司(si)(si)将持续深化(hua)(hua)危废处(chu)置的(de)行业布(bu)局,通过新建(jian)、并购(gou)等模式逐步(bu)扩大处(chu)理能力、提高 市场占(zhan)有(you)率;通过国内外技术引(yin)(yin)进,逐步(bu)打造行业内覆(fu)盖面最宽、处(chu)理资质最完(wan)善(shan)的(de)危废处(chu) 置技术体系(xi);对现(xian)有(you)项(xiang)目进行标(biao)准(zhun)化(hua)(hua)、规范化(hua)(hua)的(de)管理,保(bao)障现(xian)有(you)项(xiang)目的(de)正常运营;保(bao)持人才 引(yin)(yin)进力度(du),建(jian)立外部专家合作体系(xi)和公司(si)(si)自有(you)的(de)环(huan)保(bao)研究(jiu)院,为公司(si)(si)危废业务的(de)快(kuai)速布(bu)局保(bao) 驾(jia)护航。

(三)业务发展规划及面临的挑战

2019年,公司将在保障资(zi)金安全(quan)的(de)前(qian)提下(xia),根据融(rong)资(zi)进(jin)度合理(li)(li)安排水环境(jing)治理(li)(li)项目(mu)及全(quan) 域旅(lv)游(you)项目(mu)的(de)施工节奏,重点推进(jin)融(rong)资(zi)已落(luo)地项目(mu)的(de)实施,对于部分融(rong)资(zi)困难的(de)项目(mu),公司 将采取多种适宜的(de)模式进(jin)行处(chu)理(li)(li)。同时公司将依托现有环保业(ye)务平台(tai),加速推进(jin)以工业(ye)危废(fei) 处(chu)置为(wei)主的(de)环保业(ye)务。

(四)资金保障措施

2019年,为实现(xian)公司的经营(ying)目标,满足业(ye)务(wu)发(fa)展(zhan)对资(zi)(zi)金(jin)(jin)的需求(qiu),公司利(li)用(yong)股权(quan)融(rong)资(zi)(zi)和(he)债(zhai) 权(quan)融(rong)资(zi)(zi)两种(zhong)方式筹措资(zi)(zi)金(jin)(jin),一方面,通过发(fa)行优先股、子公司引(yin)进战(zhan)略投资(zi)(zi)者等股权(quan)融(rong)资(zi)(zi)方 式降(jiang)低整体杠杆率;一方面,公司积极拓宽融(rong)资(zi)(zi)渠道,调整债(zhai)务(wu)结(jie)构(gou),长短期债(zhai)务(wu)有机结(jie)合, 减轻短期偿(chang)债(zhai)压力(li)。同时,公司进一步加(jia)强工程结(jie)算管理(li)及应收账款管理(li),切实提高供应链 管理(li)水平,以(yi)降(jiang)低财务(wu)风险(xian),确(que)保资(zi)(zi)金(jin)(jin)总体安全可控(kong)。

四、重大风险提示

(一)市场、行业及业务模式风险

(1)信贷环境持续紧缩的风险

目前在中(zhong)(zhong)国经济面(mian)临的(de)(de)(de)各类(lei)风险(xian)(xian)中(zhong)(zhong),金(jin)融(rong)(rong)(rong)风险(xian)(xian)尤为突出(chu),十九大(da)(da)报告中(zhong)(zhong)更(geng)加(jia)强调了“防范(fan) 化解重大(da)(da)风险(xian)(xian)”,在去(qu)杠(gang)杆、强监(jian)管的(de)(de)(de)宏观环境下,表外融(rong)(rong)(rong)资回(hui)表困难,社会融(rong)(rong)(rong)资规(gui)模(mo)存量增 速从2017年底的(de)(de)(de)12%回(hui)落(luo)至今年底的(de)(de)(de)9.8%,资金(jin)面(mian)紧张(zhang)成为业界共识。信用紧缩使(shi)市(shi)场的(de)(de)(de)风 险(xian)(xian)偏好大(da)(da)幅下降,信贷更(geng)倾向于信誉(yu)度更(geng)好的(de)(de)(de)国企(qi),民营企(qi)业的(de)(de)(de)融(rong)(rong)(rong)资环境持续(xu)紧张(zhang)。

(2)行业风险

近(jin)年以(yi)(yi)来房(fang)(fang)地(di)产行业(ye)(ye)景(jing)气下(xia)滑,而房(fang)(fang)地(di)产市场是地(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府收入的(de)(de)(de)(de)重(zhong)要来源,地(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府收 支因(yin)此受到较大影响,加之(zhi)国(guo)(guo)家加强(qiang)了对(dui)地(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府债务(wu)的(de)(de)(de)(de)清查和(he)整顿,相(xiang)(xiang)当(dang)一(yi)(yi)(yi)部分地(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府 减少(shao)了市政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)园(yuan)林建(jian)设(she)的(de)(de)(de)(de)投(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi),同(tong)时也影响了公司(si)(si)的(de)(de)(de)(de)收款进(jin)度(du)。公司(si)(si)的(de)(de)(de)(de)主要业(ye)(ye)务(wu)模式(shi)为PPP, 地(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府是主要的(de)(de)(de)(de)业(ye)(ye)务(wu)合作伙伴。2014年9月23日,国(guo)(guo)务(wu)院(yuan)办公厅(ting)发布2014年第43号文(wen)《关(guan)于加强(qiang)地(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府性债务(wu)管(guan)理的(de)(de)(de)(de)意见(国(guo)(guo)发〔2014〕43号)》,明确(que)剥(bo)离(li)融(rong)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平台(tai)公司(si)(si)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府融(rong)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi) 职(zhi)能(neng),融(rong)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平台(tai)公司(si)(si)不(bu)(bu)得(de)(de)新(xin)增(zeng)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府债务(wu);2017年4月,六部委联合发文(wen)进(jin)一(yi)(yi)(yi)步规范地(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府举 债融(rong)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)行为,明确(que)禁止(zhi)国(guo)(guo)务(wu)院(yuan)批(pi)准限额(e)外(wai)(wai)的(de)(de)(de)(de)一(yi)(yi)(yi)切地(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府举借债务(wu),特(te)别强(qiang)调不(bu)(bu)得(de)(de)以(yi)(yi)任何(he)(he)方(fang)(fang)(fang)(fang) 式(shi)承诺回(hui)购社(she)会资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本方(fang)(fang)(fang)(fang)的(de)(de)(de)(de)投(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本金(jin)(jin),不(bu)(bu)得(de)(de)以(yi)(yi)任何(he)(he)方(fang)(fang)(fang)(fang)式(shi)承担(dan)社(she)会资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本方(fang)(fang)(fang)(fang)的(de)(de)(de)(de)投(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本金(jin)(jin)损失,不(bu)(bu)得(de)(de) 以(yi)(yi)任何(he)(he)方(fang)(fang)(fang)(fang)式(shi)向社(she)会资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本方(fang)(fang)(fang)(fang)承诺最低(di)收益,不(bu)(bu)得(de)(de)对(dui)有限合伙制(zhi)基(ji)金(jin)(jin)等(deng)(deng)任何(he)(he)股权投(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)方(fang)(fang)(fang)(fang)式(shi)额(e)外(wai)(wai)附 加条款变(bian)相(xiang)(xiang)举债。上(shang)述因(yin)素给地(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府采用PPP模式(shi)落(luo)地(di)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府公共服务(wu)采购增(zeng)加了诸多限制(zhi) 因(yin)素,存(cun)在一(yi)(yi)(yi)定(ding)的(de)(de)(de)(de)行业(ye)(ye)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)策风险。另外(wai)(wai)结算进(jin)度(du)放(fang)缓(huan)(huan)等(deng)(deng)风险对(dui)存(cun)货、应收账(zhang)款、收入等(deng)(deng)指标(biao) 及其对(dui)应节点都不(bu)(bu)同(tong)程(cheng)度(du)带来一(yi)(yi)(yi)定(ding)的(de)(de)(de)(de)负面影响。展望(wang)未来,受政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)状况影响,加之(zhi)设(she)计 方(fang)(fang)(fang)(fang)案调整、施工场地(di)准备以(yi)(yi)及极端气候等(deng)(deng)诸多不(bu)(bu)确(que)定(ding)因(yin)素的(de)(de)(de)(de)影响,存(cun)在如订(ding)单规模增(zeng)长速度(du) 放(fang)缓(huan)(huan)、订(ding)单落(luo)地(di)速度(du)放(fang)缓(huan)(huan)、工程(cheng)工期延长、应收账(zhang)款回(hui)收等(deng)(deng)风险。

(3)业务模式风险

传(chuan)统模(mo)式风险(xian)(xian):市(shi)政园林(lin)项目的(de)(de)传(chuan)统模(mo)式通常需要企业(ye)先垫(dian)资后收(shou)款(kuan)(kuan)(kuan),因此会形成大量 存(cun)(cun)货(huo)和(he)(he)(he)应(ying)收(shou)账款(kuan)(kuan)(kuan)。公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)市(shi)政园林(lin)工程业(ye)务的(de)(de)投资方(fang)是地(di)方(fang)政府(fu),虽然(ran)地(di)方(fang)政府(fu)信用等级(ji)较高, 但(dan)存(cun)(cun)货(huo)结(jie)算(suan)和(he)(he)(he)应(ying)收(shou)账款(kuan)(kuan)(kuan)回收(shou)效率不可(ke)避(bi)免地(di)受到地(di)方(fang)政府(fu)财政预算(suan)、资金(jin)状况、地(di)方(fang)政府(fu)债 务水平等的(de)(de)影(ying)响(xiang),资金(jin)周转(zhuan)速(su)度也(ye)(ye)和(he)(he)(he)地(di)方(fang)政府(fu)办公(gong)(gong)(gong)(gong)效率有关,造成存(cun)(cun)货(huo)无法(fa)按时结(jie)算(suan)和(he)(he)(he)部分 应(ying)收(shou)账款(kuan)(kuan)(kuan)无法(fa)回收(shou)的(de)(de)风险(xian)(xian)。公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)工程项目运作的(de)(de)一(yi)般周期为1-3年左右,相(xiang)对(dui)较长(zhang),部分项目 长(zhang)达3-5年,项目周期的(de)(de)长(zhang)度也(ye)(ye)对(dui)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)业(ye)务模(mo)式及收(shou)款(kuan)(kuan)(kuan)带来(lai)一(yi)定的(de)(de)不确定性(xing)。针(zhen)对(dui)上述(shu)带来(lai)的(de)(de) 存(cun)(cun)货(huo)减(jian)值(zhi)风险(xian)(xian)和(he)(he)(he)账款(kuan)(kuan)(kuan)回收(shou)风险(xian)(xian),公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)已根据(ju)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)制度及相(xiang)关会计政策计提(ti)了(le)存(cun)(cun)货(huo)跌价准(zhun)备来(lai) 降低存(cun)(cun)货(huo)减(jian)值(zhi)风险(xian)(xian),同时公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)也(ye)(ye)将严格执行应(ying)收(shou)账款(kuan)(kuan)(kuan)减(jian)值(zhi)政策并控制相(xiang)关风险(xian)(xian)。

PPP模(mo)(mo)式(shi)风(feng)险(xian)(xian):PPP模(mo)(mo)式(shi)更强调的(de)(de)是(shi)一种公(gong)司的(de)(de)合伙协调机(ji)制,目(mu)(mu)(mu)的(de)(de)在(zai)于发挥共(gong)同(tong)利(li)(li)益的(de)(de) 最大(da)化(hua),以便(bian)与政府(fu)实现“利(li)(li)益共(gong)享、风(feng)险(xian)(xian)共(gong)担、全程(cheng)合作”,有(you)(you)效降低项(xiang)目(mu)(mu)(mu)风(feng)险(xian)(xian),有(you)(you)利(li)(li)于后 期回(hui)款。但这种模(mo)(mo)式(shi)依然存在(zai)一定(ding)风(feng)险(xian)(xian),一方面,我国PPP模(mo)(mo)式(shi)处于起步阶段,PPP模(mo)(mo)式(shi)发展 的(de)(de)政策(ce)环境(jing)、信用环境(jing)还有(you)(you)待完善,同(tong)时(shi),PPP项(xiang)目(mu)(mu)(mu)落地受政策(ce)颁布(bu)进度,政策(ce)支持力度等 的(de)(de)直接(jie)影响,存在(zai)一定(ding)不确定(ding)性;另一方面,PPP项(xiang)目(mu)(mu)(mu)一般项(xiang)目(mu)(mu)(mu)周期较长,往(wang)往(wang)跨越几届(jie)政 府(fu),政府(fu)换(huan)届(jie)能否影响履约情况有(you)(you)待考察。公(gong)司将密(mi)切关注政策(ce)变化(hua),牢牢抓(zhua)住PPP模(mo)(mo)式(shi)的(de)(de) 发展机(ji)会,同(tong)时(shi)审慎考虑项(xiang)目(mu)(mu)(mu)风(feng)险(xian)(xian),筛(shai)选优质低风(feng)险(xian)(xian)的(de)(de)项(xiang)目(mu)(mu)(mu)。

(二)收入确认风险

(1)收入确认风险概述

公(gong)司根(gen)(gen)据(ju)《企(qi)业会计准(zhun)(zhun)则(ze)第15号--建造合(he)(he)同(tong)》确(que)认(ren)(ren)收(shou)(shou)入(ru)(ru)。准(zhun)(zhun)则(ze)规(gui)定:在资(zi)产负债表日, 建造合(he)(he)同(tong)的(de)结(jie)果能够可靠估计的(de),应(ying)当根(gen)(gen)据(ju)完(wan)工(gong)百(bai)(bai)分比(bi)法确(que)认(ren)(ren)合(he)(he)同(tong)收(shou)(shou)入(ru)(ru)和(he)合(he)(he)同(tong)费(fei)用。完(wan)工(gong)百(bai)(bai)分比(bi)法,是指(zhi)根(gen)(gen)据(ju)合(he)(he)同(tong)完(wan)工(gong)进(jin)度确(que)认(ren)(ren)收(shou)(shou)入(ru)(ru)与费(fei)用的(de)方法。公(gong)司根(gen)(gen)据(ju)准(zhun)(zhun)则(ze)规(gui)定按照完(wan)工(gong)百(bai)(bai)分比(bi) 法确(que)认(ren)(ren)收(shou)(shou)入(ru)(ru)。公(gong)司生产经营管理(li)流程主要包括:项(xiang)(xiang)目(mu)(mu)信息收(shou)(shou)集、参与项(xiang)(xiang)目(mu)(mu)投标(biao)、项(xiang)(xiang)目(mu)(mu)承接、 项(xiang)(xiang)目(mu)(mu)实施、项(xiang)(xiang)目(mu)(mu)结(jie)算(suan)、项(xiang)(xiang)目(mu)(mu)竣(jun)工(gong)验收(shou)(shou)、项(xiang)(xiang)目(mu)(mu)决算(suan)、项(xiang)(xiang)目(mu)(mu)移交等环节。综上所述,完(wan)工(gong)百(bai)(bai)分比(bi) 法下的(de)收(shou)(shou)入(ru)(ru)确(que)认(ren)(ren)和(he)项(xiang)(xiang)目(mu)(mu)结(jie)算(suan)无(wu)严格(ge)对应(ying)关系,存在收(shou)(shou)入(ru)(ru)风险。

针(zhen)对上述收入(ru)风险,公司从谨慎性出发采取措施(shi)及时规(gui)避(bi)。对于已完工项目,公司每(mei)年 根(gen)(gen)据未(wei)来(lai)结算额(e)与(yu)账(zhang)(zhang)面累计(ji)(ji)收入(ru)孰低的原则(ze)来(lai)进行账(zhang)(zhang)务处理(li),即(ji)每(mei)期(qi)期(qi)末根(gen)(gen)据获取的最新的 结算进度中的数(shu)据与(yu)账(zhang)(zhang)面累计(ji)(ji)收入(ru)进行对比,如账(zhang)(zhang)面累计(ji)(ji)收入(ru)大于最新证据获取的数(shu)据,则(ze) 差额(e)冲减当期(qi)收入(ru),否则(ze)不(bu)做(zuo)账(zhang)(zhang)务处理(li)。

(2)客户结算与收入确认金额的差异

从项(xiang)目(mu)结(jie)(jie)(jie)算(suan)来(lai)看,由(you)于公司(si)承接的传(chuan)统项(xiang)目(mu)通常为政(zheng)府财(cai)政(zheng)资金投(tou)入,结(jie)(jie)(jie)算(suan)体系较为复 杂,结(jie)(jie)(jie)算(suan)流程和(he)结(jie)(jie)(jie)算(suan)时间较长。一般过程结(jie)(jie)(jie)算(suan)需(xu)要3至6个(ge)月(yue),而项(xiang)目(mu)的最终结(jie)(jie)(jie)算(suan)需(xu)经监理单 位审计(ji)、第(di)三方(fang)审计(ji)、财(cai)政(zheng)部(bu)门(men)审计(ji)确认等过程,整(zheng)个(ge)结(jie)(jie)(jie)算(suan)周(zhou)期半年(nian)到一年(nian)时间,由(you)此导致 客户结(jie)(jie)(jie)算(suan)与(yu)公司(si)收入确认金额之间存在差异。

公司(si)2018年全年重大(da)项目结算(suan)和收入(ru)确认金额差异(yi)情况为(wei):截至2018年12月(yue)31日,公司(si) 重大(da)项目累计收入(ru)77.38亿(yi)元(yuan),累计结算(suan)43.29亿(yi)元(yuan),存货(即(ji)差异(yi))34.09亿(yi)元(yuan)。

(三)已完工未结算存货风险

(1)潜亏风险

近年来国家(jia)加强了(le)对地方(fang)政府(fu)债(zhai)务(wu)的(de)清查和(he)整顿,公(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)市政园林业(ye)务(wu)与(yu)地方(fang)政府(fu)合作(zuo) 密切,受地方(fang)政府(fu)资金压力的(de)影响,存在结(jie)算(suan)(suan)(suan)延(yan)期带来的(de)潜亏(kui)风险。针对潜亏(kui)风险,公(gong)(gong)(gong)司(si)加 强结(jie)算(suan)(suan)(suan)的(de)考核与(yu)管理(li)(li)工(gong)(gong)作(zuo),采取(qu)积极的(de)措施(shi)推(tui)进项目结(jie)算(suan)(suan)(suan),如:成立结(jie)算(suan)(suan)(suan)管理(li)(li)部、制(zhi)(zhi)定结(jie)算(suan)(suan)(suan) 管理(li)(li)流程(cheng)作(zuo)业(ye)指导书、编制(zhi)(zhi)结(jie)算(suan)(suan)(suan)作(zuo)业(ye)指导书、编制(zhi)(zhi)结(jie)算(suan)(suan)(suan)任务(wu)计划跟(gen)踪表(biao)、编制(zhi)(zhi)对上结(jie)算(suan)(suan)(suan)月跟(gen) 踪报表(biao)等(deng),并(bing)积极落实各项制(zhi)(zhi)度,推(tui)动工(gong)(gong)程(cheng)结(jie)算(suan)(suan)(suan)的(de)及时进行。截(jie)止到(dao)目前,公(gong)(gong)(gong)司(si)不存在与(yu)发 包方(fang)就(jiu)工(gong)(gong)程(cheng)量(liang)、工(gong)(gong)程(cheng)质量(liang)存在重大分歧或纠纷的(de)情况和(he)其他潜亏(kui)风险。

(2)存货减值风险

截止到(dao)2018年12月31日,公司(si)工程(cheng)存(cun)货(huo)(huo)余额1,456,797.24万(wan)元(yuan),存(cun)在存(cun)货(huo)(huo)减值(zhi)风险(xian)(xian)。公司(si) 已按照《企业会计准(zhun)则第8号--资产(chan)减值(zhi)》规定制订了(le)存(cun)货(huo)(huo)减值(zhi)政策(ce),并根据政策(ce)计提了(le)存(cun)货(huo)(huo) 跌价(jia)(jia)准(zhun)备来降(jiang)低存(cun)货(huo)(huo)减值(zhi)风险(xian)(xian)。截止到(dao)2018年12月31日,公司(si)工程(cheng)项目累计计提存(cun)货(huo)(huo)跌价(jia)(jia)准(zhun) 备4,657.21万(wan)元(yuan)。

(3)账款回收风险

公(gong)(gong)司传统(tong)业务(wu)的(de)(de)投资(zi)(zi)方(fang)(fang)是(shi)地(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)府(fu),虽然(ran)地(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)府(fu)信用等级(ji)较高,但应收(shou)账(zhang)(zhang)款(kuan)回收(shou)效(xiao)率(lv)不可避免地(di)(di)受(shou)到地(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)府(fu)财政(zheng)(zheng)预算(suan)、资(zi)(zi)金(jin)(jin)状况(kuang)、地(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)府(fu)债务(wu)水平等的(de)(de)影响,资(zi)(zi)金(jin)(jin)周转速度 也和(he)地(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)府(fu)办公(gong)(gong)效(xiao)率(lv)有关,存(cun)在因(yin)结算(suan)延期(qi)导(dao)致收(shou)款(kuan)延迟的(de)(de)风险。公(gong)(gong)司一直积极保障工程 款(kuan)的(de)(de)及(ji)时回收(shou),针对不同客户的(de)(de)实(shi)际情(qing)况(kuang),通过与(yu)商业银行、信托公(gong)(gong)司等各(ge)类金(jin)(jin)融机构合作(zuo), 从(cong)融资(zi)(zi)结构、资(zi)(zi)金(jin)(jin)监管等全方(fang)(fang)位进行设计和(he)实(shi)践,取得了显著(zhu)效(xiao)果。截(jie)止到目前(qian)公(gong)(gong)司不存(cun)在 大额应收(shou)账(zhang)(zhang)款(kuan)发生坏(huai)账(zhang)(zhang)损失的(de)(de)情(qing)况(kuang)。

(4)公司为推进项目结算采取的措施

成立了结算管理部,专(zhuan)门(men)负责对公司遗留(liu)结算项目进行管理、跟踪、策划及技(ji)术支持。

制定(ding)了结算(suan)管(guan)理(li)(li)流程(cheng)(cheng)作业指导书,指导大区及项目人(ren)员按照结算(suan)管(guan)理(li)(li)流程(cheng)(cheng)顺利办(ban)理(li)(li)结算(suan), 完成结算(suan)考核指标(biao),促进公司资(zi)金(jin)回收。

编制了结(jie)算任(ren)务计(ji)划(hua)(hua)跟踪(zong)表,由大区经营负责人(ren)与项目经理排出结(jie)算策划(hua)(hua),将结(jie)算完成(cheng)(cheng)(cheng) 过程中的(de)每一工作要点、计(ji)划(hua)(hua)完成(cheng)(cheng)(cheng)时间、责任(ren)人(ren)列(lie)出,并及时跟踪(zong)计(ji)划(hua)(hua)完成(cheng)(cheng)(cheng)情况(kuang),以便有计(ji) 划(hua)(hua)地(di)完成(cheng)(cheng)(cheng)结(jie)算。

编制了对上结算月跟踪报表(biao),将结算指标内所(suo)有项目分大(da)区(qu)统计每(mei)个结算项目的结算进 展情况(kuang)、预计结算时间,并(bing)由(you)专人每(mei)周、每(mei)月跟踪每(mei)个大(da)区(qu)的结算进展情况(kuang)变(bian)化。

通过以上措(cuo)施(shi),公(gong)司2018年全年完成结算(suan)额832,994.96万(wan)元。

2、报告期内主营业务是否存在重大变化

□ 是 √ 否(fou)

3、占公司主营业务收入或主营业务利润 10%以上的产品情况

√ 适用(yong) □ 不适用(yong)

image.png

4、是否存在需要特别关注的经营季节性或周期性特征

□ 是(shi) √ 否

5、报告期内营业收入、营业成本、归属于上市公司普通股股东的净利润总额或者构成较前一报告期发生 重大变化的说明

□ 适用 √ 不(bu)适用

6、面临暂停上市和终止上市情况

□ 适(shi)(shi)用 √ 不适(shi)(shi)用

7、涉及财务报告的相关事项

(1)与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

√ 适用 □ 不适用

image.png

(2)报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

□ 适用 √ 不适用

公司报告期无重大会计(ji)差(cha)错更正需(xu)追(zhui)溯重述的情况。

(3)与上年度财务报告相比,合并报表范围发生变化的情况说明

√ 适用(yong) □ 不适用(yong)

(1)报(bao)告(gao)期内(nei)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)新设子(zi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)北京(jing)市东方科(ke)林环境检测有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)、东方园林集(ji)团文旅(lv)有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)、玉溪东 方园林环境有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)(si),持(chi)股(gu)比例(li)均为100%,已办理(li)工商注册,尚未(wei)出(chu)资。报(bao)告(gao)期内(nei)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)新设子(zi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)滁州东 方明湖(hu)文化旅(lv)游有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)(si),持(chi)股(gu)比例(li)80%,已出(chu)资金(jin)额15,910.00万元。

(2)2018年(nian)5月,公司与李(li)建伟(wei)签订相关协(xie)议(yi),李(li)建伟(wei)对北(bei)京东(dong)方易地景(jing)观(guan)设(she)计(ji)有(you)限(xian)公司进行(xing)增资,并完(wan) 成(cheng)了相关工商信息的变更,增资后公司对北(bei)京东(dong)方易地景(jing)观(guan)设(she)计(ji)有(you)限(xian)公司的持股比例由100%下降为50%, 不再对其控制。

(3)为满足公(gong)(gong)司经营管理需(xu)要(yao),报告期内公(gong)(gong)司将环保(bao)业务所属子公(gong)(gong)司股(gu)权整体转让至全资(zi)子公(gong)(gong)司北京东(dong) 方园林(lin)(lin)环境投资(zi)有(you)限公(gong)(gong)司及其下属子公(gong)(gong)司东(dong)方园林(lin)(lin)集团环保(bao)有(you)限公(gong)(gong)司(新(xin)设(she))。

(4)报(bao)告期(qi)内(nei),公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)及下属公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)东(dong)方园(yuan)林集团环保(bao)有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)完成(cheng)对深圳市洁驰科技有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)、江(jiang)苏盈天 化学有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)、大(da)连(lian)东(dong)方园(yuan)林平安(an)环保(bao)产(chan)业有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)、山东(dong)聚润环境有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)、吴江(jiang)市太湖工业废弃物处 理有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)五家公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)的并购;下属公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)杭州(zhou)临(lin)安(an)东(dong)方文化旅游产(chan)业发展(zhan)有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)完成(cheng)对杭州(zhou)浙西大(da)峡谷旅 游有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)的并购。

(5)报告(gao)期内,下属公(gong)司北(bei)京东方(fang)园林(lin)环(huan)境投(tou)(tou)资(zi)有(you)限(xian)公(gong)司、东方(fang)园林(lin)集团环(huan)保(bao)有(you)限(xian)公(gong)司完成对(dui)大(da)连东方(fang) 园林(lin)平安环(huan)保(bao)产(chan)业有(you)限(xian)公(gong)司、吴江市太湖(hu)工(gong)业废弃物处(chu)理(li)有(you)限(xian)公(gong)司、宁波海锋(feng)环(huan)保(bao)有(you)限(xian)公(gong)司的处(chu)置。完成 对(dui)辽宁东方(fang)园林(lin)环(huan)保(bao)科技(ji)有(you)限(xian)公(gong)司、苏州海锋(feng)笙环(huan)保(bao)投(tou)(tou)资(zi)有(you)限(xian)公(gong)司的注(zhu)销(xiao)。

(4)对 2019 年 1-3 月经营业绩的预计

□ 适用 √ 不适用

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